3200点附近,是持有老基金还是认购新基金?
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来源:本站
2019-07-13

3200点附近,是持有老基金还是认购新基金?

3200点附近,是持有老基金还是认购新基金?2019年开年以来,受多重利好消息叠加刺激,A股表现抢眼,市场各主要指数也强势反弹。

有了股市上涨的基础,偏股型基金的首发也持续升温。

来源:银河研究中心银河证券基金研究中心显示,1季度发行募集219只基金,合计募集资金2039亿元。 其中股票方向基金693亿,债券方向1247亿。

结构不平衡,股票方向基金主要是股票ETF基金与混合偏股基金,债券基金主要是机构定制。

偏股型基金首发募集火爆,到底是谁在买买买呢?参与认购新基金的普通投资者主要有两类人:一是那些新进场的基民,他们看到市场近期涨势强劲,于是快速入场;二是那些投资时间较长的老基民,他们持有的基金在短期内涨幅较多,为防止回调的风险,选择赎回老基金、认购新基金。 对于上述第二种投资者,其实买基金并不像买衣服,新的并不一定总比旧的好。

具体来看,主要有三点原因。

一、市场反转老基金仓位更具优势根据基金合同的规定,新基金通常有3个月的封闭期,也称之为“建仓期”。

在封闭期内,基金管理人会根据基金招募书的约定来建立基金的“股票仓位”。 但由于基金在封闭期并不会对外公开任何操作信息,因此基民没有任何途径去了解基金的运营状况,包括涨跌幅情况。

与新基金相比,老基金由于已有一定的股票仓位,因此在股市上涨期间,其可以直接取得收益,业绩表现也大概率会优于新基金。

二、老基金业绩可查更易了解由于新基金是刚刚成立,因此其并没有历史业绩做支撑,投资者也不清楚基金接下来的投资风格和策略是否稳健。

尤其是当市场热度达到一定程度时,资金会源源不断地流入首发基金,从而导致基金规模不断扩大,甚至出现上百亿规模的首发销量。 历史经验证明,基金的规模过大,基金管理人的打理难度就越高,很有可能就会影响以后的基金业绩。 而老基金就不一样了。 老基金的成立年限、规模变化、投资风格、历史业绩等关键信息都有据可循,相对而言更容易把握。 在经历前期较快的涨幅后,大盘在3100点上下反复震荡,各家机构对后市的看法也出现分歧。 那么对普通投资者而言,当前时点下是继续持有老基金好,还是去选择认购首发基金呢?前期涨幅过快,的确短期内回调的概率较高。

但从估值的角度来看,目前市场的位置仍旧处于长期低点。 三、新基金的建仓期难以把握所以投资者不应轻易赎回手中持有的基金。 因为新基金从募集到建仓封闭期,至少要3个月或是更长的时间。

如果市场在此期间延续向上趋势,投资者将会错过一定收益。 这种情况下,投资者若放弃老基金而去选择新基金,无异于捡了芝麻而丢了黄金。

毕竟在投资市场上流传着一句俗语,“牛市买旧不买新,熊市买新不买旧。

”当然,投资的世界里没有放之四海而皆准的法则。 一种有效的方法有时是奏效的,但并非任何时候都行之有效。 如果投资者确实看好当前市场点位下首发募集的新基金,那么可以通过持有“新+旧”基金组合的方式,来力争更为满意的回报(来源:中信保诚财富号的财富号2019-04-0313:56)。